据悉，自从2015年益佰制药提出“聚焦大肿瘤，拥抱互联网”的发展战略以来，公司一方面不断提高已有主要药品的生产质量和加大二线产品的市场投入，以在新的竞争格局下形成优势；另一方面依靠在肿瘤治疗领域的独有优势，布局肿瘤医疗服务。

       2月26日下午，益佰制药召开投资者电话交流会，公司总经理郎洪平、药品营销中心总经理田小红、医疗事业部总经理周弋和董秘李刚参加会议，就此次医保目录调整和公司医疗服务转型稳步推荐等话题，与投资者进行了深入沟通。

       郎洪平表示：“4个独家产品包含其中2个独家剂型进入医保目录，在销售大品种解禁、升级，将促进销售增长；同时向医疗服务转型的步伐在加快，去年医疗服务对公司的贡献也不错，希望未来从制药到医疗服务做好大的布局。制药新进很多产品，不代表马上就有回报，希望时间带来益佰的成长。”

       自从2015年公司提出“聚焦大肿瘤，拥抱互联网”的发展战略以来，公司一方面不断提高已有主要药品的生产质量和加大二线产品的市场投入，以在新的竞争格局下形成优势；另一方面依靠在肿瘤治疗领域的独有优势，布局肿瘤医疗服务，目前已布局3家肿瘤医院、近30家肿瘤放疗中心、7家医生集团；并设立1家30亿元肿瘤产业基金，参控股10家投资公司。

       医保目录调整公司表现超预期

       2月23日，人力资源和社会保障部公布了新版《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录(2017年版)》。较2009年版，新版医保目录的西药、中成药增加了339个，总数达到2535个；此外增加了45个拟谈判药品。自2000年第一版医保目录公布后，于2004年和2009年更新过两次，于时隔8年再次更新。据悉，新版目录的执行将在今年8月31日前落实完成。

       益佰制药主要品种在新版医保目录中的表现超越市场预期，无论在新晋品种数量，以及解除使用范围限制方面，公司都成为本次调整的最大受益者之一。其中，新进4个独家品种——艾愈胶囊、丹灯通脑胶囊、妇科调经滴丸和理气活血滴丸；解除使用范围限制品种2个——复方斑蝥注射液和洛铂注射液；公司核心产品艾迪注射液维持了原有格局，并未像大部分重要注射剂一样受到监管趋严的影响。

       公司独家抗肿瘤化药“洛铂”在本次医保目录解禁，引起了众多投资者的极大关注。在2017版医保目中，洛铂免于“在其他铂类药物无效的情况下方可使用”的限制，有望极大推动销售量的增长。在本次交流会上，公司表示，洛铂作为顺铂的替代药品，属于广谱抗肿瘤药；目前适应症在说明书还比较少，但是公司于2016年发布了其他适应症进入了专家指南，并且在不断完善证据补充，希望医生能更加认可洛铂。

       市场分析人士指出，目前洛铂的主要竞品是奥沙利铂、奈达铂、卡铂和顺铂，但是洛铂用药市场具有明显优势：一是价格最高且相对稳定，二是高效低毒，三是适应症市场空间达到数十亿元。在限制使用取消后，洛铂的发展空间进一步打开，有望成为和奥沙利铂(年终端销售额50亿元)相当。

       在中药抗肿瘤要领域，公司表示，艾迪和康赛迪的增速会高于中药抗肿瘤药的平均增速；艾愈有望成长为新的核心产品。

       如公司的主打产品“艾迪注射液”，新版目录将其保留在医保乙类治疗用药目录，而其主要竞品均在辅助用药目录；新版目录还取消了艾迪适应症限制。分析指出，抗肿瘤中药注射剂目前市场规模约70亿元，目前艾迪终端约14亿元，新版医保目录中仅有艾迪为适应症最广的治疗用药，有望以较快的速度抢占竞争者的市场份额；目前艾迪三级以上医院销售占比超过80%，二级及二级以下医院占比不超过20%，在取消适应症限制后，基层市场成为未来最重要的增量来源。

       口服广谱抗肿瘤药“康赛迪”(通用名：复方斑蝥胶囊)解除了2009版“仅限于消化系统肿瘤”的用药限制，拓展为使用与所有中晚期肿瘤。数据显示，目前口服抗肿瘤药物市场规模约50亿元，康赛迪由于医保使用限制体量不到3亿，增长潜力巨大。

       抗肿瘤新药“艾愈胶囊”是公司收购贵州百祥制药获得的独家品种，已入选广东、湖北、江西三省医保目录乙类，此次成功入选2017版医保辅助用药目录，适用于限恶性肿瘤放化疗并有白细胞减少的检验证据，有望在未来成长为数亿元规模的新核心产品。

       心脑血管用药是公司另一重要产品线。公司独家新药“理气活血滴丸”入选2017年版医保目录乙类，临床用于预防治疗冠心病心绞痛。分析指出，心脑血管疾病患者需长期服药，服用方便且价格较低的中成药是首选，理气活血滴丸还能与公司主力心脑血管用药“杏丁注射液”形成配合。同样新进2017年版目录乙类的新药“丹灯通脑滴丸”也将迎来放量。

       此外，公司于2015年大力推广妇科、骨科用药。妇科新药“调经滴丸”入选2017年版医保目录乙类。其他药品如“葆宫止血颗粒”、“金骨莲胶囊”、“克咳胶囊”、“金莲清热泡腾片”均保持较好的增长速度。整体来看，公司目前拥有212个品种的药品生产批准文号，164个品种进入国家医保目录(其中甲类30个，乙类54个)，7个品种列入国家基药目录。公司药品营销中心总经理田小红表示，“公司制药板块以前是个位数的增速，我自己给自己订的是双位数。”

       积极转型服务做大肿瘤医疗生态圈

       在投资者交流会上，公司医疗事业部总经理周弋透露了2017年的大致规划：在肿瘤医生集团方面，将实现与数百家医院的合作；建设综合性肿瘤中心数十家；并购多家二级以上医院。

       益佰制药自2015年开始布局肿瘤医疗服务领域。目前，公司已经布局3家肿瘤医院、24家肿瘤放疗中心，7家医生集团，并设立一家30亿元规模的肿瘤产业基金，并参股、控股10家投资公司。已投入运营且并表的灌南县人民医院和淮南朝阳医院，以及上海鸿飞医学科技发展有限公司旗下2个放疗中心于2016年开始盈利，其他肿瘤中心预计在未来两三年内开始盈利。

       2017年以来，公司在医疗服务领域的布局开始加速。2月10日，公司与泉州滨海医院正式签署了共建院内肿瘤临床医疗中心的项目合作协议；2月21日，公司与四川富临达集团达成收购绵阳富临医院(四川中医药高等专科学校第一附属医院)90%股权并改制为营利性医院的投资协议。2月25日，设立控股孙公司福建益佰艾康肿瘤医生集团。

       资料显示，目前公司在肿瘤医疗服务产业链执行“一二三”的布局模式：“一个平台”为肿瘤医疗综合服务平台；“二大支撑”为肿瘤治疗中心和肿瘤医生集团；“三种模式”为肿瘤医院、肿瘤放疗中心和肿瘤化疗中心。

       医生是医疗服务的核心资源。公司的医生集团分为三个层级。第一层级是全国性的贵州益佰艾康肿瘤医生集团，聘请多名国内顶级肿瘤专家，按照“母公司：核心肿瘤专家：其他=51%：25%：24%”设置股权结构，给予专家较大激励；第二层级是贵州肿瘤医生集团与各省的肿瘤专家分别联合成立 25 个省级肿瘤医生集团，股权结构与第一级相同；三级则是各省级肿瘤医生集团与每个省的肿瘤医生联合建立合伙制肿瘤医生集团。

       公司肿瘤治疗中心是服务实体平台。在功能定位上，肿瘤医院是治疗中心网络的核心，提供诊断和制定治疗方案的核心服务，放疗中心和化疗中心则是治疗方案的执行者。目前公司已参股、控股的肿瘤中心以放疗中心为主。未来，随着分级诊疗政策支持化疗向二级医院和民营医院转移，公司在化疗中心上将有所突破；同时化疗中心可塑性较强，公司可以融合包括中医肿瘤诊疗、细胞治疗、免疫治疗等新技术，提升化疗中心业绩表现。

       分析指出，公司出身于肿瘤药品领域，拥有得天独厚的肿瘤药和医院医生资源，公司战略规划清晰，管理层及医疗服务团队执行力强，未来有能力打造“益佰特色”肿瘤医疗集团，并最终实现“肿瘤药品+肿瘤医疗服务”的产业链结合，发挥协同效应，提升公司在肿瘤领域核心竞争力与经营业绩，做大肿瘤治疗生态圈。